Quỹ đầu tư hưu trí của chính phủ (GPIF) đã công bố mức lỗ quý lớn nhất kể từ năm 2020 khi đồng yen phục hồi đã xóa sạch mức tăng trên các chứng khoán nước ngoài và cổ phiếu trong nước giảm.

GPIF, một trong những quỹ hưu trí nhà nước lớn nhất thế giới, đã chịu lỗ ở ba trong bốn loại tài sản chính là cổ phiếu nước ngoài, trái phiếu nước ngoài cũng như cổ phiếu trong nước. Kết quả có thể làm giảm bớt suy đoán rằng quỹ sẽ tăng lượng cổ phiếu nắm giữ nhằm thúc đẩy lợi nhuận chung vào năm tới khi thiết lập danh mục đầu tư theo mô hình mới.

Quỹ đầu tư hưu trí của Chính phủ Nhật Bản đã công bố khoản lỗ 9.180 tỷ yen (60,1 tỷ USD) trong ba tháng từ 7-9/2024, chịu ảnh hưởng bởi sự tăng giá mạnh của đồng yen và sự suy thoái của thị trường chứng khoán vào tháng 8.

Khoản lỗ 3,57% là mức lỗ tồi tệ nhất kể từ khi kết thúc vào tháng 3/2020, khi dịch COVID-19 gây chấn động khắp các thị trường tài chính trên toàn thế giới. Khoản lỗ gần đây nhất của GPIF, một trong những nhà đầu tư tổ chức lớn nhất thế giới, đánh dấu khoản lỗ đầu tiên trong bốn quý.

Ba trong bốn loại tài sản chính của GPIF đã kết thúc quý trong tình trạng lỗ. Cổ phiếu trong nước mất 3.110 tỷ yen, trong khi cổ phiếu nước ngoài giảm 3.460 tỷ yen. Trái phiếu nước ngoài giảm 3.470 tỷ yen.

Đồn đoán về việc Ngân hàng trung ương Nhật Bản sẽ tiếp tục tăng lãi suất đã thúc đẩy đồng yen tăng giá đột ngột vào tháng 8. Điều này, đến lượt nó, làm xói mòn định giá theo đồng yen của các tài sản được định giá bằng ngoại tệ của quỹ, chiếm khoảng một nửa danh mục đầu tư của quỹ.

Cổ phiếu trong nước bị bán tháo khi các nhà đầu tư ngày càng lo ngại về tác động của đồng yen mạnh hơn đối với thu nhập của công ty.

Trái phiếu trong nước là điểm sáng trong quý, tăng 917 tỷ yen. Các nhà đầu tư lo lắng đã chuyển sang trái phiếu Nhật Bản, được coi là một khoản cược an toàn, kéo lợi suất xuống và đẩy giá lên cao hơn. Lợi nhuận của trái phiếu Nhật Bản đã làm giảm thiệt hại cho quỹ hưu trí.

GPIF kết thúc tháng 9 với 248.000 tỷ yen tài sản được quản lý. Ngay cả với hiệu suất kém gần đây, lợi nhuận chung của quỹ khổng lồ này cho đến nay trong năm tài chính này chỉ giới hạn ở mức lỗ 154,5 tỷ yen nhờ vào kết quả kinh doanh mạnh mẽ trong quý tài chính đầu tiên kết thúc vào tháng 6.

Nhà phân tích tài chính Hidenori Suezawa tại SMBC Nikko Securities cho biết: "Khi GPIF tăng mục tiêu phân bổ cho cổ phiếu trong nước trong quá khứ, họ đã bắt đầu tăng lượng cổ phiếu nắm giữ trong nước trước khi có thay đổi chính sách chính thức. Ít nhất thì kết quả của ngày hôm nay không có dấu hiệu nào cho thấy điều đó sẽ xảy ra".