Công ty cổ phần Chứng khoán Phú Hưng (PHS) khuyến nghị nhà đầu tư mua HDC vì đà tăng được củng cố.

Công ty Chứng khoán DSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu POW. DSC kỳ vọng kết quả kinh doanh của Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam – CTCP (mã chứng khoán POW) sẽ có mức tăng trưởng ấn tượng trong năm 2025 nhờ sự đóng góp của đại dự án Nhơn Trạch 3 & 4.

Cụ thể, sản lượng điện khí từ hai nhà máy này được kỳ vọng đạt 2,5 tỷ kWh trong năm 2025, (tương đương mức công suất trung bình cả năm là 30%) nâng tổng sản lượng điện khí thương phẩm năm 2025 của POW lên 11 tỷ kWh. Điều này giúp doanh thu và lợi nhuận sau thuế tăng trưởng lần lượt 31% và 28%.

Sử dụng 3 phương pháp định giá là P/E (hệ số giá trên lợi nhuận 1 cổ phiếu), P/B (tỷ lệ giá trên sổ sách) và DCF(phương pháp định giá nhằm ước tính giá trị của khoản đầu tư), mức định giá hợp lý của POW là 16.100 đồng/cổ phiếu (mục tiêu tăng 30%). Khuyến nghị giải ngân cổ phiếu POW ở vùng giá 13.000 - 13.500 đồng/cổ phiếu, tương ứng với mức P/E và P/B là 23,8 lần và 0,94 lần.

Công ty cổ phần Chứng khoán SSI (SSI) khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu TCB. SSI duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu của Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank, mã chứng khoán: TCB) và nâng giá mục tiêu 12 tháng lên 36.400 đồng/cổ phiếu (từ 31.400 đồng/cổ phiếu), tương đương tiềm năng tăng giá là 15%. Việc điều chỉnh tăng phản ánh quan điểm của chúng tôi rằng đợt IPO (bán cổ phần lần đầu ra công chúng) dự kiến của Công ty cổ phần Chứng khoán Kỹ thương (công ty con của Techcombank) sẽ là yếu tố để xem xét định giá lại cho khoản đầu từ của TCB vào công ty này.

SSI cho rằng việc điều chỉnh định giá này cũng phản ánh đóng góp gia tăng của TCBS vào lợi nhuận của TCB - chiếm khoảng 8,5% đến 17% lợi nhuận trước thuế hợp nhất. TCBS có mô hình kinh doanh khác biệt với các công ty chứng khoán trong ngành với mô hình không có nhân viên môi giới và theo đuổi định hướng quản lý gia sản dựa vào công nghệ và nền tảng số.

Ngoài ra, SSI kỳ vọng ngành bất động sản sẽ phục hồi từ năm 2025, được hỗ trợ từ việc nới lỏng các rào cản pháp lý và môi trường lãi suất thấp. Điều này sẽ giải phóng nguồn cung bị dồn nén và thúc đẩy nhu cầu, tạo động lực cho tăng trưởng lợi nhuận cốt lõi của TCB.

Cuối cùng, SSI cho rằng lộ trình IPO rõ ràng cho TCBS (nếu có) sẽ là yếu tố hỗ trợ trong ngắn hạn, góp phần cải thiện tâm lý nhà đầu tư.

SSI kỳ vọng lợi nhuận trước thuế của ngân hàng đạt 31,5 nghìn tỷ đồng (tăng 14,5% so với năm trước) vào năm 2025 và 37,6 nghìn tỷ đồng (tăng 19,2% so với năm trước) vào năm 2026.