Công ty cổ phần Chứng khoán Phú Hưng (PHS) khuyến nghị nhà đầu tư chốt lời TCH vì cổ phiếu đạt mục tiêu ngắn hạn

Công ty cổ phần Chứng khoán SSI (SSI) khuyến nghị khả quan với DPM, giá mục tiêu 38.300 đồng/cổ phiếu. Sau quý I/2025 gặp nhiều thách thức với lợi nhuận trước thuế giảm 22% so với cùng kỳ năm trước, SSI vẫn duy trì đánh giá tích cực đối với DPM nhờ kỳ vọng phục hồi mạnh từ quý II trở đi. Nguyên nhân chính khiến lợi nhuận sụt giảm trong quý đầu năm là do biến động tỷ giá và việc phân bổ chi phí quản lý không đều giữa các quý.

Tuy nhiên, SSI cho rằng đây chỉ là diễn biến tạm thời. Trong các quý tới, lợi nhuận của DPM dự kiến sẽ cải thiện nhờ 2 yếu tố hỗ trợ chính, giá dầu toàn cầu có xu hướng điều chỉnh giảm và việc áp dụng Luật Thuế giá trị gia tăng mới từ tháng 7/2025, cho phép khấu trừ thuế giá trị gia tăng đầu vào đối với khí – đầu vào quan trọng trong sản xuất phân bón.

Ngoài ra, bảng cân đối kế toán của DPM được đánh giá là lành mạnh với lượng tiền mặt ròng chiếm khoảng 55% vốn hóa, giúp doanh nghiệp có khả năng chống chịu tốt trước các rủi ro.

SSI dự báo lợi nhuận trước thuế năm 2025 có thể đạt 1.200 tỷ đồng, tăng 83% so với năm trước. Cổ phiếu DPM được SSI khuyến nghị khả quan, với giá mục tiêu 38.300 đồng/cổ  phiếu, tương đương mức sinh lời kỳ vọng 21%, bao gồm cổ tức tiền mặt khoảng 6,4%.

Công ty cổ phần Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) khuyến nghị trung lập với cổ phiếu GMD của Công ty cổ phần Gemadept, giá mục tiêu 69.000 đồng/cổ phiếu.

Trong quý I/2025, Gemadept ghi nhận doanh thu tăng trưởng 27% so với cùng kỳ, đạt 1.277 tỷ đồng; trong đó, hoạt động khai thác cảng – lĩnh vực cốt lõi – chiếm gần 90%. Tuy vậy, lợi nhuận sau thuế giảm 20% do không còn đóng góp đột biến từ việc bán cảng Nam Hải như năm trước.

KBSV đánh giá sản lượng hàng hóa qua cảng năm 2025 sẽ đi ngang so với 2024, do ảnh hưởng từ chính sách thuế đối ứng mới áp dụng cho hàng hóa Việt Nam, bắt đầu từ quý III/2025. Dự kiến sang năm 2026, sản lượng có thể sụt giảm khoảng 8–10% so với năm trước.

Bù lại, giá dịch vụ cảng vẫn được kỳ vọng tăng trưởng ổn định từ 3–8%/năm cho đến năm 2028, tùy khu vực. Với triển vọng lợi nhuận ổn định nhưng áp lực tăng trưởng sản lượng trong trung hạn, KBSV đưa ra khuyến nghị trung lập cho cổ phiếu GMD, với giá mục tiêu 69.000 đồng/cổ phiếu.