Số lượng các công ty đầu tư mạo hiểm đã giảm hơn 25% so với đỉnh điểm năm 2021, khi các tổ chức tài chính ngày càng thận trọng và tập trung vốn đầu tư vào các công ty công nghệ lớn tại Thung lũng Silicon.

Theo dữ liệu từ PitchBook, số công ty đầu tư mạo hiểm đầu tư vào những doanh nghiệp có trụ sở tại Mỹ đã giảm xuống còn 6.175 vào năm 2024, tức hơn 2.000 công ty đầu tư đã ngừng hoạt động so với con số cao nhất 8.315 ghi nhận vào năm 2021.

Xu hướng này đã củng cố vị thế và tầm ảnh hưởng cho một nhóm nhỏ các công ty đầu tư lớn, đồng thời đẩy các công ty đầu tư mạo hiểm nhỏ hơn vào cuộc chiến sinh tồn. Nó cũng làm thay đổi động lực của thị trường đầu tư mạo hiểm Mỹ, khi các công ty khởi nghiệp lớn như SpaceX, OpenAI, Databricks và Stripe có thể duy trì hoạt động độc lập lâu hơn, trong khi các công ty nhỏ lại gặp khó khăn khi tìm nguồn tài trợ.

Theo PitchBook, hơn một nửa trong số 71 tỷ USD mà các công ty đầu tư mạo hiểm Mỹ huy động được trong năm 2024 đã được "rót" vào chín công ty. Riêng General Catalyst, Andreessen Horowitz, Iconiq Growth và Thrive Capital đã huy động được hơn 25 tỷ USD trong năm 2024.

Nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm đã rút lui khỏi thị trường năm 2024. Countdown Capital, một quỹ đầu tư vào công nghệ giai đoạn đầu, tuyên bố đóng cửa và trả lại vốn chưa sử dụng cho các nhà đầu tư vào tháng 1/2025. Foundry Group, một quỹ đầu tư 18 năm tuổi với tổng giá trị tài sản đang quản lý lên tới 3,5 tỷ USD, cho biết khoản tiền 500 triệu USD huy động vốn vào năm 2022 sẽ là đợt huy động vốn cuối cùng của họ.

Ông John Chambers, cựu Giám đốc điều hành (CEO) của công ty công nghệ Cisco và người sáng lập JC2 Ventures, nhận định: “Các quỹ đầu tư lớn như Andreessen Horowitz, Sequoia Capital, Iconiq, Lightspeed và NEA sẽ ổn định và tiếp tục phát triển” ông nói. Tuy nhiên, ông cảnh báo những nhà đầu tư không đạt được lợi nhuận lớn trước giai đoạn lãi suất thấp năm 2021 sẽ gặp khó khăn trong bối cảnh thị trường ngày càng khắc nghiệt.

Một trong những nguyên nhân chính là sự giảm mạnh số thương vụ phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) và thương vụ mua lại, vốn là thời điểm để các nhà đầu tư thu hồi vốn và lợi nhuận. Điều này khiến dòng tiền từ các công ty đầu tư mạo hiểm chảy ngược về các các quỹ hưu trí, tổ chức từ thiện và những tổ chức khác bị chững lại.