Bước vào mùa Đại hội Đồng cổ đông thường niên, nhiều ngân hàng đã công bố tài liệu dự kiến trình cổ đông với kế hoạch tăng vốn quy mô lớn để củng cố năng lực tài chính và mở rộng hoạt động. 

Theo đó, tại Đại hội đồng cổ đông diễn ra ngày 1/4 tới, Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VietinBank, mã chứng khoán: CTG) dự kiến trình phương án tăng vốn điều lệ từ 53.700 tỷ đồng lên 77.671 tỷ đồng thông qua việc phát hành gần 2,4 tỷ cổ phiếu, với tỷ lệ 44,64%. Ngoài ra, VietinBank cũng đề xuất giữ lại toàn bộ lợi nhuận trong giai đoạn 2024-2028 nhằm tiếp tục củng cố tiềm lực tài chính và gia tăng khả năng mở rộng tín dụng. 

Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank, mã chứng khoán: VCB) cũng không đứng ngoài cuộc khi công bố kế hoạch chia cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ kỷ lục 49,5%, cao nhất kể từ năm 2016. Ngân hàng dự kiến phát hành hơn 2,76 tỷ cổ phiếu, nâng vốn điều lệ từ 55.890 tỷ đồng lên 83.557 tỷ đồng. 

Trong khi đó, Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV, mã chứng khoán: BID) đã hoàn thành việc chi trả cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 21% từ lợi nhuận sau thuế năm 2022. Dự kiến trong năm 2025, ngân hàng sẽ tiếp tục phát hành cổ phiếu với tỷ lệ khoảng 20%, đồng thời triển khai phương án tăng vốn nhằm đáp ứng các tiêu chuẩn Basel III. BIDV cũng vừa hoàn tất đợt phát hành riêng lẻ 123,8 triệu cổ phần, giúp vốn điều lệ tăng lên 70.213 tỷ đồng, đồng thời nâng hệ số an toàn vốn (CAR) từ 9,9% lên khoảng 10,5%.   

Không chỉ các ngân hàng có vốn nhà nước, nhiều ngân hàng khác cũng tích cực triển khai kế hoạch tăng vốn thông qua chia cổ tức bằng cổ phiếu.

Cụ thể, Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB, mã chứng khoán: ACB) lên kế hoạch trả cổ tức 25% bằng cả tiền mặt và cổ phiếu, trong đó, 15% bằng cổ phiếu tăng vốn lên 51.366 tỷ đồng và 10% còn lại bằng tiền mặt. Trong khi đó, Ngân hàng TMCP Phát triển TP. Hồ Chí Minh (HDBank, mã chứng khoán: HDB) và Ngân hàng TMCP Quốc tế (VIB, mã chứng khoán: VIB) cũng đề xuất chính sách trả cổ tức kết hợp giữa tiền mặt và cổ phiếu, với tỷ lệ lần lượt 30% và 21%.

Ngoài ra, cũng có nhiều ngân hàng dự kiến chia cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ cao như: Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank, mã chứng khoán: VPB), Ngân hàng TMCP Quân đội (MB, mã chứng khoán: MBB), Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội (SHB, mã chứng khoán: SHB), Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank, mã chứng khoán: TCB)...

Theo đánh giá của Trung tâm Phân tích và Tư vấn đầu tư SSI (SSI Research), việc tăng vốn điều lệ sẽ giúp các ngân hàng cải thiện khả năng mở rộng tín dụng, nâng cao chất lượng tài sản và duy trì vị thế cạnh tranh. Đặc biệt, trong bối cảnh biên lãi ròng (NIM) dự kiến đi ngang hoặc giảm nhẹ trong năm 2025, các ngân hàng có kế hoạch tăng vốn rõ ràng và khả năng kiểm soát nợ xấu tốt sẽ có lợi thế tăng trưởng mạnh mẽ hơn. 

Bên cạnh đó, năm 2025, tăng trưởng tín dụng được kỳ vọng đạt 16%, điều này đặt ra thách thức về tăng cường vốn đối với các ngân hàng để đảm bảo tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR).

Công ty cổ phần Xếp hạng tín nhiệm đầu tư Việt Nam (VIS Rating) đánh giá quy mô vốn toàn ngành vẫn khiêm tốn do hạn chế trong huy động vốn mới. Do đó, việc trả cổ tức bằng cổ phiếu sẽ giúp các ngân hàng giữ lại vốn, cải thiện CAR và tăng trưởng tín dụng.

"Với yêu cầu ngày càng cao về vốn tự có, các ngân hàng buộc phải tăng vốn để đáp ứng chuẩn mực Basel III cũng như định hướng của Ngân hàng Nhà nước về duy trì CAR tối thiểu 10,5% vào năm 2033", VIS Rating nhận định. 

Dù việc phát hành cổ phiếu trả cổ tức là giải pháp phổ biến giúp tăng vốn, nhưng giới phân tích cho rằng các ngân hàng cần có chiến lược huy động vốn bền vững hơn.

Theo SSI Research, các ngân hàng có thể cân nhắc phát hành trái phiếu riêng lẻ để thu hút nguồn vốn mới. Điều này không chỉ giúp tăng vốn điều lệ mà còn cải thiện hệ số an toàn vốn, đồng thời tạo ra nguồn lực dài hạn với chi phí vốn hợp lý để phục vụ hoạt động tín dụng và đầu tư.