Theo tính toán của CTCP Chứng khoán MB (MBS), nhu cầu tiêu thu điện hồi phục và tăng khoảng 9%-10% trong 2022; nhu cầu điện có khả năng tăng 9-10% sau khi có mức tăng chậm dưới 4% trong năm 2021. 

Trong dài hạn đến năm 2025, nhu cầu tiêu thụ điện vẫn được dự báo ở mức từ 8.6%-9.4%/năm. Vì vậy, đây sẽ là cơ hội để các công ty sản xuất điện như CTCP nhiệt điện Quảng Ninh tiếp tục phát triển ổn định.

Theo ước tính, sản lượng điện cả năm của QTP sẽ đạt mức 7.2 tỷ kwh, hoàn thành 100% kế hoạch năm. Tổng doanh thu cả năm đạt mức 9.265 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 750 tỷ đồng, thu nhập mỗi cổ phần đạt 1.584 đồng.

Năm 2022, QTP có thể đạt sản lượng từ 7.2-7.3 tỷ kwh do nhu cầu điện tăng, nguồn thuỷ điện dự báo bị hạn chế do thời tiết, trong khi một số nhà máy nhiệt điện than trong khu vực gặp sự cố kỹ thuật. Vì vậy, doanh thu và lợi nhuận trước thuế lần lượt đạt 10,167 tỷ đồng và 1,054 tỷ đồng, tăng 10% và 40% so với 2021.

MBS cho biết, kết hợp phương pháp định giá chiết khấu dòng tiền vốn chủ sở hữu và so sánh PE-PB, giá trị cổ phiếu QTP được xác định ở mức 22,800 đồng/cổ phần.

Từ 2020 khi nhà máy nhiệt điện Quảng Ninh 1 cơ bản khấu hao xong phần máy móc thiết bị, chi phí khấu hao của QTP được điều chỉnh và giảm tương đối lớn từ mức gần 2,000 tỷ/năm về mức 1,100 tỷ/ năm.

Từ 2022, chi phí khấu hao tiếp tục giảm thêm khoảng 250 tỷ đồng. Cùng với đó, chi phí lãi vay cũng giảm xuống khi công ty cơ bản sẽ trả xong vay nợ dài hạn trong năm 2022.

Chốt phiên giao dịch ngày 30/12, giá cổ phiếu QTP đóng cửa ở mức 19.000 đồng/cổ phiếu, tăng 0,53% so với ngày trước đó./.