Samsung Electronics – "ông lớn" ngành điện tử của Hàn Quốc - vừa công bố mức lợi nhuận hàng quý lớn nhất trong hơn ba năm, phản ánh nhu cầu chip nhớ bùng nổ trong bối cảnh cuộc đua phát triển trí tuệ nhân tạo (AI) đang tăng tốc trên toàn cầu.

Báo cáo kết quả kinh doanh sơ bộ công bố hôm 14/10 của Samsung Electronics cho thấy lợi nhuận hoạt động của công ty lớn nhất Hàn Quốc đã đạt 12.100 tỷ won (8,5 tỷ USD) trong quý kết thúc vào tháng 9/2025. Con số này cao hơn đáng kể so với dự báo 9.700 tỷ won của các nhà phân tích. Doanh thu của Samsung Electronics cũng tăng lên 86.000 tỷ won trong cùng kỳ.

Samsung Electronics sẽ công bố báo cáo tài chính đầy đủ với lợi nhuận ròng và chi tiết từng mảng kinh doanh vào cuối tháng này.

Kết quả kinh doanh ấn tượng này có thể sẽ củng cố niềm tin của các nhà đầu tư đang đặt cược vào sự bền vững của nhu cầu đối với máy chủ và chip nhớ phục vụ những tính năng AI.

Samsung Electronics đang nỗ lực định vị mình để đón đầu làn sóng bùng nổ AI trong những năm tới. Công ty này đã đạt được những tiến bộ với các loại chip nhớ băng thông cao (HBM) mới nhất, đảm bảo được một đơn hàng từ nhà sản xuất linh kiện bán dẫn tích hợp Advanced Micro Devices (AMD) và đang chờ đợi sự chấp thuận cuối cùng cho chip HBM3E từ Nvidia.

Các nhà đầu tư đang đặt cược rằng Samsung có thể bắt kịp đối thủ nhỏ hơn là SK Hynix trong việc cung cấp HBM cho Nvidia và các công ty khác cho các ứng dụng AI.

Trong tháng này, cả hai cái tên trụ cột của ngành công nghiệp bán dẫn Hàn Quốc đều đạt được thỏa thuận cung cấp chip cho dự án Stargate của OpenAI, “cha đẻ” của chatbot ChatGPT đình đám. Nhu cầu chip dự kiến cho dự án này cao hơn gấp đôi công suất HBM toàn cầu hiện tại, cho thấy quy mô khổng lồ của Stargate và sự phát triển nhanh chóng của AI trên toàn cầu.

Những bước tiến trên của Samsung diễn ra sau nhiều năm gặp công ty này gặp khó khăn, bao gồm cả những sai lầm trong định hướng phát triển. Chính những bước đi sai của Samsung đã cho phép đối thủ SK Hynix vượt lên dẫn trước khá nhiều trong lĩnh vực AI đầy triển vọng.

Dù vậy, các thương vụ lớn cũng với giá chip nhớ ngày càng tăng đã thúc đẩy hàng chục nhà phân tích nâng giá mục tiêu cho cổ phiếu Samsung gần đây. Giá cổ phiếu của Samsung đã tăng vọt hơn 60% kể từ đầu tháng 6/2025, được thúc đẩy bởi các dấu hiệu phục hồi trong mảng bán dẫn chủ chốt vốn chiếm từ 50-70% lợi nhuận hàng năm của công ty.

Các chuyên gia nhận định lợi thế lớn nhất của Samsung nằm ở năng lực sản xuất, giúp hãng sẵn sàng tận dụng nhu cầu tăng vọt từ lĩnh vực AI. Sự xuất hiện của bộ tăng tốc AI mới Rubin CPX của Nvidia, sử dụng GDDR7 thay vì HBM, đã làm thay đổi cấu trúc thị trường. GDDR7 có tốc độ xử lý nhanh, phù hợp cho các tác vụ suy luận AI, trong khi HBM chủ yếu dùng cho đào tạo AI.

Giá thành Rubin CPX cũng thấp hơn 40% so với phiên bản trước, khiến nhu cầu đối với các dòng DRAM phổ thông, bao gồm GDDR và LPDDR, gia tăng. Nvidia còn có kế hoạch sử dụng GDDR7 cho dòng chip AI B40 tại thị trường Trung Quốc, dự kiến mang lại cho Samsung doanh thu khoảng 530.000 tỷ won (384,08 tỷ USD) trong năm nay.

Theo ngân hàng Citigroup, cung ứng bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên động (DRAM) và bộ nhớ điện tĩnh flash (NAND) toàn cầu trong năm tới sẽ thiếu hụt lần lượt 1,8% và 4% do nhu cầu AI và chu kỳ thay thế máy chủ. Trong khi nhiều doanh nghiệp tập trung đầu tư vào HBM, Samsung với công suất sản xuất hàng tháng 450.000 tấm wafer – chiếm 41% tổng sản lượng toàn cầu của ba hãng lớn – được dự báo hưởng lợi trực tiếp từ tình trạng thiếu hụt DRAM. Ngoài ra, nhu cầu cao đối với DDR4 cũng đẩy giá sản phẩm này tăng mạnh, buộc Samsung kéo dài thời gian sản xuất để đáp ứng thị trường.

Nhờ các yếu tố trên, lợi nhuận của mảng bán dẫn của Samsung dự kiến sẽ tăng trở lại từ năm 2026. Công ty chứng khoán Mirae Asset Securities dự báo doanh thu mảng bán dẫn của Samsung năm nay đạt 117.900 tỷ won với lợi nhuận hoạt động 11.700 tỷ won, giảm hơn 22% so với năm trước. Tuy nhiên, lợi nhuận hoạt động được kỳ vọng tăng lên 29.100 tỷ won vào năm 2026 và 41.300 tỷ won vào năm 2027. Một quan chức ngành công nghiệp bán dẫn nhận định việc mở rộng cung ứng bộ nhớ chủ lực cùng lô hàng HBM của Nvidia trong năm nay sẽ tạo đà cải thiện kết quả kinh doanh cho Samsung từ năm tới.