Công ty cổ phần Chứng khoán Phú Hưng (PHS) khuyến nghị nhà đầu tư mua HDC vì cổ phiếu kiểm định tốt hỗ trợ.

Công ty cổ phần Cứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (SHS) khuyến nghị mua cổ phiếu MBBank (mã chứng khoán: MBB) với giá mục tiêu 31.000 đồng/cổ phiếu, dựa trên quan điểm MBB tiếp tục dẫn đầu về hạn mức tín dụng và hiệu quả sử dụng vốn.

SHS nhận định, ngân hàng này sở hữu lợi thế cạnh tranh bền vững nhờ hệ sinh thái khách hàng đa dạng, bao gồm lực lượng quân đội và tổ chức nhà nước, duy trì tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) trên 40%, qua đó giảm thiểu chi phí vốn. Sức bật từ thu nhập lãi thuần dự kiến tiếp tục vững mạnh khi tín dụng toàn hệ thống được nới rộng.

Đà tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ kể từ tháng 2/2025, khi tín dụng hệ thống đã tăng gần 7% so với đầu năm, tạo dư địa cho các ngân hàng đẩy mạnh cho vay. SHS dự báo thu nhập lãi của MBB tiếp tục tăng trưởng khoảng 21,7% trong năm 2025, trong khi biên lãi ròng (NIM) chỉ giảm nhẹ so với bình quân ngành.

Song song đó, quá trình chuyển đổi số và mục tiêu ngân hàng số đến 2026 giúp thu nhập từ dịch vụ – phí có thể đóng góp 50–70% tổng thu nhập hoạt động, góp phần đa dạng hóa nguồn thu và giảm bớt phụ thuộc vào lãi thuần.

Bên cạnh hoạt động tín dụng và ngân hàng số, MBBank cũng triển khai nhiều biện pháp gia tăng giá trị cổ đông như kế hoạch mua lại 100 triệu cổ phiếu quỹ, IPO công ty tài chính MCredit (một công ty con của Ngân hàng TMCP Quân đội (MBBank) và thoái vốn tại MB Cambodia Ngân hàng con thuộc sở hữu 100% vốn của MBBank). Những sáng kiến này, cùng với tín hiệu tích cực từ việc xử lý rủi ro pháp lý của Novaland và Trung Nam, dự kiến hỗ trợ định giá P/B (tỷ lệ được sử dụng để đánh giá mức độ so với giá trị sổ sách của một cổ phiếu) của MBB quay trở lại mức cao hơn.

Rủi ro chính trong năm tới nằm ở dư nợ trái phiếu doanh nghiệp và bất động sản. Tuy nhiên, SHS cho rằng MBB đủ năng lực quản trị rủi ro và tận dụng lợi thế hệ sinh thái để duy trì đà tăng trưởng bền vững.

Công ty cổ phần Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) Khuyến nghị tích lũy FMC, giá mục tiêu 40.500 đồng/cổ phiếu.

VDSC nhìn nhận Công ty cổ phần Vĩnh Hoàn (mã chứng khoán: FMC) ở góc độ tích lũy với giá mục tiêu 40.500 đồng/cổ phiếu, tương đương lợi suất kỳ vọng khoảng 11% bao gồm cổ tức.

Trong quý II/2025, VDSC ước tính FMC ghi nhận sản lượng tôm tiêu thụ đạt 4.900 tấn, tăng 20% so cùng kỳ và đóng góp doanh thu 1.608 tỷ đồng (tăng 20%) cùng lợi nhuận sau thuế 71 tỷ đồng (tăng 7%). Động lực chính đến từ chiến lược mở rộng sản lượng tôm và ổn định giá bán, giúp FMC hưởng lợi từ nhu cầu toàn cầu.

Dự báo cho cả năm 2025, VDSC kỳ vọng doanh thu của FMC đạt 8.058 tỷ đồng, tăng 17% so với năm trước, trong khi lợi nhuận sau thuế duy trì ở mức 307 tỷ đồng – tương đương mức năm 2024.

Với EPS (chỉ số tài chính thể hiện lợi nhuận mà một công ty tạo ra cho mỗi cổ phiếu phổ thông đang lưu hành trên thị trường) dự phóng khoảng 4.698 đồng, định giá cổ phiếu theo P/E forward (chỉ số tài chính thể hiện mối quan hệ giữa giá thị trường của một cổ phiếu và lợi nhuận dự kiến trên mỗi cổ phiếu trong tương lai) năm 2025 ở mức 8,6 lần là hợp lý để phản ánh cả cơ hội và rủi ro ngắn hạn.

Yếu tố thuế quan và chi phí logistics có thể tác động đến biên lợi nhuận trong ngắn hạn, nhưng chiến lược đa dạng hóa thị trường xuất khẩu, giảm phụ thuộc vào Mỹ và phát triển sản phẩm giá trị gia tăng là nền tảng cho tăng trưởng dài hạn.