Công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng (PHS) khuyến nghị nhà đầu tư mua PLC vì đà tăng được củng cố.

Công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT (VNDIRECT) hạ khuyến nghị từ khả quan xuống trung lập đối với cổ phiếu HAH của Công ty cổ phần Vận tải và xếp dỡ Hải An và điều chỉnh giá mục tiêu tăng lên 66.800 đồng/cổ phiếu, tương ứng tăng 19,5% so với báo cáo trước.

Mức điều chỉnh này phản ánh mặt bằng lợi nhuận ròng 2025–2026 cao hơn so với dự phóng gần nhất. Định giá mới của VNDIRECT cũng đã bao gồm giả định toàn bộ trái phiếu chuyển đổi còn lại sẽ được chuyển thành cổ phiếu trong năm 2025, nâng tổng số cổ phiếu lưu hành lên 142 triệu cổ phiếu.

VNDIRECT áp dụng WACC (Chi phí vốn bình quân gia quyền) 12,4%, bao gồm: phần bù rủi ro vốn chủ sở hữu ở mức 8,3% và lãi suất phi rủi ro được nâng từ 2,7% lên 3%. Mức định giá này tương ứng với P/B (chỉ số được sử dụng trong tài chính để đo lường giá cổ phiếu của một công ty so với giá trị của công ty theo sổ sách) dự phóng năm 2025 là 1,85 lần.

VNDIRECT dự phóng doanh thu 2025 tăng 15,5 so với cùng kỳ, thúc đẩy bởi khả năng gia tăng công suất đội tàu và nền cước cho thuê cao hơn trước đó.

Dựa trên khách hàng mở rộng đội tàu của doanh nghiệp, VNDIRECT dự phóng tỷ lệ D/E (tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu) trong năm 2025-2026 là 37,6% và 26,7%.

Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS) khuyến nghị mua đối với cổ phiếu BSR của Công ty cổ phần Lọc Hóa dầu Bình Sơn với giá mục tiêu 20.069 đồng/cổ phiếu (tăng 22% so với giá đóng cửa ngày 6/5). Giá mục tiêu theo phương pháp DCF được điều chỉnh giảm 19% do có sự điều chỉnh giảm giá đến từ crack spread mức chênh lệch giữa giá dầu thô với giá sản phẩm dầu thành phẩm) sản phẩm lọc dầu với giả định giá dầu giảm.

Sản lượng tăng trưởng 15% so với cùng kỳ năm trước sau khi Nhà máy lọc dầu Dung Quất đã hoàn thành bảo dưỡng định kỳ và nhu cầu tiêu thụ xăng dự báo tăng trưởng. Crack spread tại châu Á được kỳ vọng tiếp tục phục hồi trong quý II/2025 nhờ nhu cầu tiêu thụ tăng và gia tăng hoạt động bảo dưỡng tại các nhà máy lọc dầu lớn trên toàn cầu, nhưng dư địa cải thiện còn hạn chế do áp lực nguồn cung toàn cầu gia tăng.

Tăng vốn điều lệ đầu tư nâng cấp mở rộng Nhà máy lọc dầu Dung Quất. Hợp tác chiến lược với PV GAS giúp BSR thúc đẩy chuyển đổi năng lượng xanh, nâng cao chất lượng sản phẩm và tối ưu chi phí thông qua chia sẻ hạ tầng và nguồn lực. Nhu cầu tiêu thụ xăng dầu tiếp tục tăng trưởng cùng với dự án nâng cấp mở rộng nhà máy lọc dầu Dung Quất sẽ là động lực tăng trưởng cho BSR trong dài hạn.