Công ty cổ phần Chứng khoán Phú Hưng (PHS) khuyến nghị nhà đầu tư bán CTR vì cổ phiếu có tín hiệu suy yếu.

Công ty cổ phần Chứng khoán SSI (SSI) khuyến nghị mua cổ phiếu Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam (Vietinbank, mã chứng khoán: CTG), giá mục tiêu 44.200 đồng/cổ phiếu dựa trên luận điểm đầu tư:

Lợi nhuận trước thuế quý IV/2024 của CTG tăng 59% so với cùng kỳ, đạt 12.250 tỷ đồng, chủ yếu nhờ chi phí dự phòng giảm 45% so với cùng kỳ, lãi từ hoạt động kinh doanh ngoại hối phục hồi 38% so với cùng kỳ, và thu nhập từ nợ xấu đã xóa tăng 71% so với cùng kỳ. Theo đó, lợi nhuận trước thuế năm 2024 của Vietinbank đạt 31.800 tỷ đồng (tăng 26,5% so với cùng kỳ), vượt kế hoạch lợi nhuận của ngân hàng và dự báo của nhóm phân tích.

Tăng trưởng tín dụng ấn tượng 16,8% tính từ đầu năm đạt 1,72 triệu tỷ đồng. Mặc dù trái phiếu doanh nghiệp giảm 24,6% so với quý trước xuống 3.900 tỷ đồng, SSI cho rằng nhu cầu sản xuất và bán lẻ phục hồi đã trở thành động lực tăng trưởng chính trong quý IV trong bối cảnh lãi suất cho vay vẫn còn giữ ở mức thấp.

Chất lượng tài sản tốt hơn với tỷ lệ nợ xấu giảm xuống còn 1,25%. Cụ thể, nợ xấu và nợ nhóm 2 lần lượt giảm 7,5% và giảm 2% so với quý trước. Trong quý, CTG tiếp tục xử lý 1.300 tỷ đồng nợ xấu, nâng mức tổng nợ xấu đã xóa kể từ năm 2019 lên tới hơn 86.000 tỷ đồng. Do đó, SSI cho rằng chất lượng tài sản của CTG sẽ tốt dần lên kể từ năm 2025 và giúp ngân hàng giảm chi phí dự phòng

SSI cũng khuyến nghị khả quan cổ phiếu Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội (MBBank, mã chứng khoán: MBB), giá mục tiêu 25.200 đồng/cô phiếu dựa trên luận điểm đầu tư:

MBB ghi nhận lợi nhuận trước thuế quý IV/2024 đạt khoảng 8.100 tỷ đồng (tăng 28,5% so với cùng kỳ), phần lớn nhờ thu nhập lãi thuần cải thiện (tăng 21,6% so với cùng kỳ), thu nhập từ hoạt động kinh doanh chứng khoán gấp 47 lần so với quý trước và thu nhập từ nợ xấu đã xóa tăng 33,6% so với quý trước.

Nhìn chung, MBB đã vượt kết quả lợi nhuận của ngân hàng và ước tính của nhóm phân tích, với lợi nhuận trước thuế năm 2024 đạt 28.800 tỷ đồng (tăng 9,5% so với cùng kỳ).

Tín dụng tăng trưởng 24,87% so với cùng kỳ, được thúc đẩy nhờ hoạt động thương mại (tăng 25.900 tỷ đồng so với quý trước), sản xuất (tăng 13.700 tỷ đồng), bán lẻ (tăng 13.400 tỷ đồng), bất động sản (tăng 9.100 tỷ đồng), và logistics (tăng 6.500 tỷ đồng).

Tỷ lệ LDR thuần (được dùng để đo lường rủi ro thanh khoản tại các ngân hàng) giảm nhẹ xuống 96% trong quý IV (so với 98,6% trong quý III/2024) do ngân hàng tăng tiền gửi khách hàng (tăng 13,8% so với quý trước) và các khoản huy động khác bao gồm trái phiếu và chứng chỉ tiền gửi (tăng 8% so với quý trước).

Chất lượng tài sản cải thiện đáng kể với tỷ lệ nợ xấu là 1,62% tại quý IV, nợ xấu giảm 3.100 tỷ đồng so với quý trước. Với dự phòng tăng mạnh chiếm 3.200 tỷ đồng (gấp đôi so với quý trước) và 2.300 tỷ đồng nợ xấu đã xóa, tỷ lệ bao phủ tăng lên 92,3%.