Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay gồm: VHC và DBD. Ảnh minh họa: BNEWS phát

Công ty Chứng khoán SSI hạ khuyến nghị xuống trung lập đối với cổ phiếu VHC, với giá mục tiêu là 77.300 đồng/cổ phiếu, do điều chỉnh giảm 25% và 17% dự báo lợi nhuận lần lượt cho năm 2023 và 2024.

Việc điều chỉnh này được SSI nhận định do giá bán cá phục hồi với tốc độ chậm hơn dự kiến.

Với giá mục tiêu mới, tiềm năng tăng giá đối với cổ phiếu là 17% và VHC hiện giao dịch ở mức P/E năm 2024 là 9x, nằm trong vùng P/E 10 năm từ 6x-12x.

SSI cho rằng lợi nhuận sẽ không đạt mức tăng trưởng tích cực trong quý IV/2023 và quý I/2024 do sản lượng tiêu thụ yếu và giá bán bình quân thấp. Điều này có thể gây áp lực lên giá cổ phiếu trong hai quý tới.

Tuy nhiên, bất kỳ dấu hiệu phục hồi tích cực từ doanh thu và giá bình quân đều sẽ giúp giá cổ phiếu thủy sản có chuyển biến tích cực hơn.

Dù vậy, SSI vẫn cảnh báo rủi ro giảm đối với khuyến nghị dành cho VHC khi giá cá tra thấp hơn dự kiến. Nhu cầu từ thị trường Mỹ yếu hơn dự kiến.

Đối với DBD, năm 2023, SSI duy trì dự báo doanh thu và lợi nhuận ròng lần lượt là 1,7 nghìn tỷ đồng (tăng 9% so với cùng kỳ) và 291 tỷ đồng (tăng 19% so với cùng kỳ) với giả định mức tiêu thụ ở kênh nhà thuốc thấp hơn.

Tuy nhiên, SSI điều chỉnh giảm 1,5% dự báo doanh thu và lợi nhuận ròng năm 2024 so với dự báo trước đó, xuống lần lượt là 1,8 nghìn tỷ đồng (tăng 9% so với cùng kỳ) và 315 tỷ đồng (tăng 9% so với cùng kỳ).

SSI giả định mức tăng trưởng doanh thu năm 2024 sẽ thấp hơn một chút do doanh thu sản phẩm mới thấp hơn trong năm 2024 cũng như cạnh tranh khốc liệt của các hãng trong bối cảnh môi trường kinh tế yếu.

Do đó, SSI điều chỉnh giảm giá mục tiêu xuống 58.000 đồng/cổ phiếu (từ 59.000 đồng/cổ phiếu). Tuy nhiên, chúng tôi vẫn duy trì khuyến nghị trung tập đối với cổ phiếu DBD với tiềm năng tăng giá là 5%.

Đối với triển vọng ngắn hạn: SSI dự báo quý IV/2023 ghi nhận mức tăng trưởng lần lượt là 5% và 2% đối với doanh thu và lợi nhuận do mức tiêu thụ ở kênh nhà thuốc vẫn yếu và quý IV/2022 có mức nền lợi nhuận cao.

Rủi ro giảm đối với khuyến nghị này được SSI đưa ra do giá nguyên liệu cao hơn dự kiến, doanh thu thấp hơn dự kiến, tỷ lệ danh mục sản phẩm bị ảnh hưởng từ quy định tạm dừng đăng ký mới cao hơn dự kiến./.