Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 28/11 gồm: ACB và QNS. Ảnh: Hứa Chung-TTXVN

Công ty Chứng khoán SSI đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu ACB với nhà đầu tư. Với quan điểm quản trị thận trọng và bộ đệm tín dụng tốt trong bối cảnh thị trường bất động sản và thị trường trái phiếu doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn cùng với tăng trưởng lợi nhuận ở mức khá trong quý IV năm 2022, là những yếu tố quan trọng hỗ trợ giá cổ phiếu trong ngắn hạn.

ACB đạt lợi nhuận trước thuế 4,5 nghìn tỷ đồng (tăng 71,1% so với cùng kỳ) trong quý III/2022, nhờ vào sự tăng trưởng mạnh mẽ của: tín dụng (11,1% so với cùng kỳ), thu nhập lãi (33,4% so với cùng kỳ), thu nhập từ phí (36,4% so với cùng kỳ) và dự phòng rủi ro tín dụng giảm mạnh (89% so với cùng kỳ).

Đáng chú ý, NIM vẫn duy trì đà tăng trưởng trong quý 3. Mặc dù chất lượng tài có suy giảm nhẹ trong quý III năm 2022, nhưng ACB vẫn duy trì một bộ đệm dự phòng vững chắc, giúp Ngân hàng giảm áp lực chi phí dự phòng tín dụng và tiếp đà cho sự tăng trưởng lợi nhuận cho ACB trong các quý tiếp theo. Số dư các khoản vay tái cơ cấu giảm 13,9% so với quý trước (còn lại 11,2 nghìn tỷ đồng) và với việc không đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp nên ACB ít bị ảnh hưởng bởi các biến động trên thị trường hiện tại.

Tuy SSI đã đưa những khó khăn và thách thức mà ACB sẽ phải đương đầu trong thời gian tới vào giả định của mình, và giảm giá mục tiêu 1 năm xuống 26.300 đồng/cổ phiếu (từ 34.400 đồng/cổ phiếu), nhưng vẫn duy trì tiềm năng tăng giá là 29,2%.

Cùng với đó, SSI đưa ra khuyến nghị khả quan với cổ phiếu QN, với kỳ vọng kết quả tốt hơn trong quý IV/2022 với doanh thu thuần và lợi nhuận ròng lần lượt đạt 1,7 nghìn tỷ đồng (tăng 10% so với cùng kỳ) và 413 tỷ đồng (tăng 11% so với cùng kỳ) do vào mùa vụ sản xuất đường.

Trong quý III năm 2022, QNS công bố doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 2,3 nghìn tỷ đồng (tăng 9% so với cùng kỳ, tăng 4% so với quý trước) và 318 tỷ đồng (giảm 8,7% so với cùng kỳ, giảm 13% so với quý trước).

Trong 9 tháng năm 2022, công ty ghi nhận doanh thu thuần đạt 6,3 nghìn tỷ đồng (tăng 9,3% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 859 tỷ đồng (giảm 1,2% so với cùng kỳ). Sản lượng sữa đậu nành đạt 207 triệu lít (giảm 1,3% so với cùng kỳ) và sản lượng đường đạt 94 nghìn tấn (tăng 12% so với cùng kỳ) trong 9 tháng đầu năm 2022.

Kết quả kinh doanh 9 tháng năm thấp hơn dự kiến do sản lượng tiêu thụ sữa đậu nành giảm 1,3% so với cùng trong 9 tháng đầu năm 2022 (giảm 12% so với cùng kỳ trong quý III/2022); và tỷ suất lợi nhuận gộp mảng đường giảm từ 20,9% trong 9 tháng năm 2021 xuống 16,5% trong 9 tháng năm 2022.

SSI điều chỉnh giảm 6,6% dự báo lợi nhuận năm 2022 xuống 1,3 nghìn tỷ đồng (tăng 1,5% so với cùng kỳ) do tăng trưởng sản lượng sữa đậu nành thấp hơn và tỷ suất lợi nhuận gộp của mảng đường thấp hơn.

Trong năm 2023, SSI ước tính doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 9,9 nghìn tỷ đồng (tăng 23% so với cùng kỳ) và 1,5 nghìn tỷ đồng (tăng 14% so với cùng kỳ). Theo đó, chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu xuống 44.600 đồng/cổ phiếu (từ 59.800 đồng/cổ phiếu), dựa trên mức P/E mục tiêu thấp hơn là 11 lần đối với mảng sữa đậu nành (so với mức 12 lần mục tiêu trước đây) và 6 lần đối với các mảng khác (so với mức 8 lần trong mục tiêu trước đây)./.