Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 23/8 gồm: MSN và ANV. Ảnh: BNEWS/TTXVN

Công ty Chứng khoán SSI khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu MSN, với tiềm năng tăng giá 11,6%.

Giá mục tiêu 12 tháng dựa trên phương pháp định giá SOTP của SSI được điều chỉnh xuống 125.000 đồng/cổ phiếu (từ 130.000 đồng/cổ phiếu), áp dụng mức chiết khấu 10% cho tập đoàn đa ngành. 

Luận điểm đầu tư của SSI dựa trên ước tính kết quả kinh. Do doanh thu của MCH và WCM tăng trưởng chậm hơn dự kiến trong 6 tháng đầu năm, SSI điều chỉnh hạ ước tính doanh thu năm 2022 xuống còn 89,6 nghìn tỷ đồng (tăng 1,1% so với cùng kỳ) từ mức 93,4 nghìn tỷ đồng trong dự báo trước đó.

SSI cũng đưa ra dự báo mới cho lợi nhuận sau thuế cho cổ đông công ty mẹ là 5,6 nghìn tỷ đồng (giảm 35% so với cùng kỳ), và thấp hơn ước tính trước đó là 5,8 nghìn tỷ đồng. Loại trừ lợi nhuận ghi nhận một lần, lợi nhuận cốt lõi của MSN được dự báo sẽ tăng 36% so với cùng kỳ vào năm 2022.

Trong năm 2023, dự báo của SSI cho thấy doanh thu tăng trưởng 14,8% và lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ tăng trưởng 26,8%, do lĩnh vực tiêu dùng và bán lẻ hàng hóa tiêu dùng sẽ tiếp tục tăng trưởng.

SSI cũng đưa ra khuyến nghị trung lập với cổ phiếu ANV. Theo quan điểm ngắn hạn, kết quả kinh doanh 6 tháng cuối năm 2022 dự kiến sẽ tiếp tục leo đỉnh và điều này có thể tác động tích cực đến giá cổ phiếu ANV.

ANV đang giao dịch ở mức P/E năm 2022 và năm 2023 lần lượt là 7,6 lần và 10,7 lần, đây là mức hợp lý theo quan điểm của SSI, do lợi nhuận của ANV có khả năng sẽ giảm trong năm 2023. SSI đưa ra giá mục tiêu cho ANV là 47.700 đồng/cổ phiếu dựa trên EPS năm 2022 và P/E mục tiêu là 7,0 lần. Giá mục tiêu của SSI thấp hơn khoảng 7,9% so với mức giá thị trường hiện tại.

SSI kỳ vọng việc xuất khẩu vào thị trường Hoa Kỳ của công ty trong tháng 8/2022 sẽ giúp duy trì giá bán bình quân cho cả năm 2022 ở mức cao 2,80 USD/kg (tăng từ mức 2,10 USD/kg vào năm 2021) và tăng trưởng sản lượng tiêu thụ cả năm ở mức 20% so với cùng kỳ (tương ứng với tăng trưởng sản lượng trong 6 tháng cuối năm 2022 sẽ đạt  mức 26% so với cùng kỳ).

Do đó, SSI dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận ròng của ANV trong năm 2022 lần lượt đạt 5,4 nghìn tỷ đồng (tăng 54% so với cùng kỳ) và 870 tỷ đồng (tăng 576% so với cùng kỳ), tương ứng với mức tăng trưởng lợi nhuận 948% so với cùng kỳ trong 6 tháng cuối năm 2022, vì chi phí phòng dịch trong nửa cuối năm 2021 tăng cao.

Tuy nhiên, giá cá tra có thể đã đạt đỉnh vào quý 2/2022. Theo đó, SSI dự báo giá bán bình quân sẽ giảm xuống còn 2,40 USD/kg (giảm 15% so với cùng kỳ) và sản lượng tiêu thụ tăng trưởng ở mức 15% so với cùng kỳ vào năm 2023. Năm 2023, SSI ước tính ANV đạt doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 5,3 nghìn tỷ đồng (giảm 1% so với cùng kỳ) và 615 tỷ đồng (giảm 29% so với cùng kỳ).

Như vậy, EPS năm 2022 và 2023 sẽ lần lượt là 6.823 đồng/cổ phiếu (tăng 576% so với cùng kỳ) và 4.824 đồng/cổ phiếu (giảm 29% so với cùng kỳ).

Dù vậy, SSI cảnh báo rủi ro đối với dự báo việc Bộ Thương mại Hoa Kỳ rà soát POR18 có thể khiến ANV bị áp dụng mức thuế chống bán phá giá/chống trợ cấp cao; đồng thời, Trung Quốc có thể duy trì việc đóng cửa các thành phố do COVID-19, đồng thời thắt chặt hoạt động nhập khẩu../.