Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 20/10 gồm: HND và BID. Ảnh minh họa: TTXVN

Công ty Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) khuyến nghị mua HND với giá mục tiêu 20.500 đồng/cổ phiếu cho tầm nhìn 1 năm, trên cở sở dsử dụng 3 phương pháp FCFF, P/E và EV/ EBITDA với tỷ lệ 40%/30%/30%

Với mức cổ tức tiền mặt dự kiến là 1.000 đồng/cổ phiếu trong 1 năm tới, tương ứng tổng mức sinh lời 42%, dựa trên giá đóng cửa ngày 19/10/2022.

Theo VDSC, HND đang gặp khó khăn trong ngắn hạn do giá than tăng cao, lỗ tỷ giá do tỷ giá USD/VND leo thang, và điều kiện thủy văn không thuận lợi cho các nhà máy nhiệt điện. Tuy nhiên, HND vẫn duy trì lợi thế cạnh tranh nhờ vận hành hai nhà máy điện trẻ với công suất ổn định, và được kỳ vọng sẽ có tỷ lệ huy động cao khi đợt El Nino đến vào năm sau. 

Hiện tại, VDSC đang duy trì dự báo lợi nhuận năm 2022 là 10.946 tỷ đồng (tăng 21% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế là 751 tỷ đồng (tăng 65% so với cùng kỳ).

Năm 2023, VDSC ước tính HND sẽ cung cấp sản lượng điện, khoảng 7,2 tỷ kWh (tăng 3% so với cùng kỳ), theo đó doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 11.532 tỷ đồng (tăng 5,4% so với cùng kỳ) và 1.009 tỷ đồng (tăng 34,4% so với cùng kỳ).

VDSC cũng kỳ vọng HND sẽ trả cổ tức tiền mặt bằng phần lớn lợi nhuận khi có dòng tiền mạnh sau khi hoàn tất thanh toán nợ vào năm 2024. Tỷ lệ EV/EBITDA dự phóng năm 2022 và năm 2023 tương ứng ở mức 4,4 lần và 3,4 lần, khá hấp dẫn, với tỷ suất cổ tức đáng kể trong chu kỳ El Nino sắp tới.

Công ty Chứng khoán Ngân hàng Agribank (AGR) đánh giá BID là cổ phiếu có cơ hội tích lũy đầu tư dài hạn.

Theo AGR, doanh nghiệp này có chất lượng tài sản được cải thiện tốt. Nhờ việc tích cực xử lý nợ xấu trong thời gian qua, tỷ lệ nợ xấu (NPL) hết quý II/2022 của BID dù có tăng nhẹ lên 1,02% từ mức 0,97% đầu năm nhưng vẫn ở mức thấp trong ngành. B

ên cạnh đó, BID đã nâng tỷ lệ bao phủ nợ xấu lên mức cao kỷ lục 263% từ mức 259% trong quý I và trích lập dự phòng đủ 100% cho các khoản nợ tái cơ cấu (thay vì phân bổ trong 3 năm) sẽ tạo bộ đệm vững chắc về tài sản cùng cơ hội hoàn nhập trong tương lai khi các khoản nợ xấu được xử lý.

Tới đây, BID dự kiến chào bán ra công chúng hoặc chào bán riêng lẻ 455,27 triệu cổ phiếu với tỷ lệ 9%, thời gian thực hiện dự kiến trong 2 năm 2022 – 2023. Điều này sẽ giúp ngân hàng bổ sung nguồn lực về vốn và cải thiện hệ số an toàn vốn CAR, mở rộng dư địa tăng trưởng tín dụng.

Theo AGR, giá cổ phiếu đã về vùng hấp dẫn với P/B là 1,72 lần thấp hơn so với mức trung bình 5 năm là 2,23 lần./.