Công ty cổ phần Chứng khoán Phú Hưng (PHS) khuyến nghị nhà đầu tư chốt lời DRI vì cổ phiếu chạm mục tiêu, động lượng bão hòa; bán PNJ vì đà tăng suy yếu, khả năng thủng đáy; mua TPB vì cổ phiếu điều chỉnh về hỗ trợ.

Công ty cổ phần Chứng khoán Vietcap (VCI) duy trì khuyến nghị mua đối với Công ty cổ phần Tập đoàn Hòa Phát (mã chứng khoán: HPG) nhưng giảm 3% giá mục tiêu xuống 34.800 đồng/cổ phiếu.

Giá mục tiêu thấp hơn phản ánh dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số các năm 2025/2026 của chúng tôi giảm 4%/8% do biên lợi nhuận năm 2024 tăng ít hơn dự kiến.

VCI điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số giai đoạn 2027-2029 ở mức thấp hơn (khoảng 1%/năm) do triển vọng dài hạn của VCI đối với mảng thép nhìn chung vẫn được duy trì; trong đó, mức giảm của năm 2025 là do mảng thép giảm 6%, với doanh thu thép giảm 2% và biên lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số của thép giảm 30 điểm cơ bản.

Mức giảm này một phần được bù đắp bởi dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số cao hơn đối với mảng nông nghiệp (tăng 19%) và bất động sản (tăng 5%), dựa theo kết quả kinh doanh khả quan năm 2024.

Công ty cổ phần Chứng khoán Vietcap (VCI) khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PLX. VCI điều chỉnh giảm 0,2% giá mục tiêu cho Tập đoàn Xăng Dầu Việt Nam (mã chứng khoán: PLX) xuống 49.200 đồng/cổ phiếu, nhưng vẫn duy trì khuyến nghị mua.

Giá mục tiêu thấp hơn do mức giảm 5,9% trong dự báo tổng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số báo cáo của VCI, ảnh hưởng nhiều hơn so với số dư tiền mặt ròng cao hơn dự kiến 20% (tiền mặt ròng vào cuối năm 2024 là 484 triệu USD; tăng 22% so với cùng kỳ; tăng 8% so với quý trước).

VCI điều chỉnh giảm dự báo tổng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số do giả định lợi nhuận gộp trên mỗi lít giai đoạn 2025-2029 của VCI giảm 1%, dựa theo kết quả kinh doanh năm 2024 thấp hơn dự kiến và tổng chi phí bán hàng & chi phí quản lý doanh nghiệp giai đoạn 2025-2029 lần lượt tăng 3,9% và 2,9%. Những yếu tố này ảnh hưởng nhiều hơn so với tác động tích cực từ  mức tăng 1% trong dự báo tổng sản lượng thương phẩm trong nước giai đoạn 2025-2029 của VCI.

VCI dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số báo cáo/cốt lõi năm 2025 sẽ lần lượt tăng 16%/24%, nhờ sản lượng thương phẩm trong nước tăng 6%; biên lợi nhuận gộp tăng 0,8 điểm % từ tác động cả năm của việc chi phí định mức tăng từ tháng 7/2024, cũng như tác động tích cực nhẹ của các quy định về xăng dầu mới cho phép các nhà phân phối xăng dầu tự định giá và chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp giảm so với cùng kỳ. Những yếu tố này vượt trội so với dự báo lỗ một lần của chúng tôi là 300 tỷ đồng từ việc thoái vốn Petrolimex Lào.