Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 15/8 gồm IDC và BMP

Công ty Chứng khoán SSI khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu IDC, và nâng giá mục tiêu 1 năm lên 53.200 đồng/cổ phiếu (từ mức 51.400 đồng/cổ phiếu), tương ứng với tiềm năng tăng giá là 8,8% so với giá thị trường hiện tại.

Cổ phiếu IDC đang giao dịch với P/E & P/B 2023 lần lượt là 10,2x và 2,5x và P/E & P/B 2024 lần lượt là 8,9x và 2,4x - thấp hơn trung bình ngành lần lượt là 14,8x và 3x.

Diện tích ký mới và ký MOUs đạt 101,76 ha, lịch thanh toán sẽ được đẩy nhanh từ một năm lên sáu tháng, như chúng tôi quan sát thấy ở các khách hàng lớn, dòng tiền của IDC sẽ tiếp tục được cải thiện. SSI cho rằng IDC có thể duy trì cổ tức tiền mặt ở mức 40%/mệnh giá trong năm 2023 và 2024, theo đó, tỷ suất cổ tức là 8,3%.

MOU trong 7 tháng đầu năm ghi nhận 101,76 ha đất có thể cho thuê (hoàn thành 101% kế hoạch thận trọng của công ty trong năm 2023). Các khách thuê lớn là Pepsico (20 ha tại Khu công nghiệp Hựu Thạnh với giá thuê 130 USD/m2/chu kỳ thuê), Hyosung (25 ha tại Khu công nghiệp Phú Mỹ II với giá thuê 125 USD/m2/chu kỳ thuê). SSI khá lạc quan về khả năng cho thuê Khu công nghiệp của IDC với doanh thu dự kiến trong năm 2023 ước đạt 3,65 nghìn tỷ đồng (+26% so với cùng kỳ) khi chúng tôi loại trừ doanh thu bất thường từ khu công nghiệp Nhơn Trạch V được ghi nhận vào năm 2022.

Bên cạnh đó, Dự án Khu đô thị phường 6, Tân An (Idico Linco – IDC sở hữu 51%) dự kiến sẽ được chuyển nhượng cho Aeon để phát triển trung tâm thương mại. Giá trị giao dịch dự kiến đạt hơn 470 tỷ đồng, với tỷ suất lợi nhuận gộp 80%. Thỏa thuận dự kiến sẽ hoàn tất trong quý IV/2023.

Đối với BMP, SSI chỉ đưa ra khuyến nghị trung lập. 

SSI tăng 32% ước tính lợi nhuận sau thuế năm 2023 so với dự báo trước đó, nhờ giá PVC thấp hơn dự kiến. SAI đưa ra giá mục tiêu 1 năm mới đối với cổ phiếu BMP là 99.200 đồng/cổ phiếu (từ 84.300 đồng/cổ phiếu) do chuyển cơ sở định giá sang năm 2024 - tương ứng với tiềm năng tăng giá là 13%.

Trong quan điểm ngắn hạn, SSI kỳ vọng tỷ suất cổ tức bằng tiền mặt cao cho năm 2023 và 2024 sẽ hỗ trợ giá cổ phiếu trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, nếu các chương trình khuyến mãi không được thực hiện, sản lượng tiêu thụ nhiều khả năng sẽ khó được duy trì. SSI cho rằng công ty sẽ rất khó để duy trì mức lợi nhuận cao trong nửa cuối năm 2023 do thời gian này là mùa mưa và ước tính giá bán giảm từ quý III/2023.

Rủi ro giảm đối với khuyến nghị này có thể xảy ra khi giá bán bình quân thấp hơn dự kiến và giá đầu vào hạt nhựa PVC cao hơn dự kiến./.