Công ty cổ phần Chứng khoán Phú Hưng (PHS) khuyến nghị nhà đầu tư nắm giữ Nắm giữ SZC vì cổ phiếu điều chỉnh về hỗ trợ.

Công ty cổ phần Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PC1. Năm 2024, Công ty cổ phần Tập đoàn PC1 (mã chứng khoán: PC1) hoàn thành 93% mục tiêu doanh thu và 134% mục tiêu lợi nhuận sau thuế đề ra.

Mảng EPC (thiết kế, cung cấp hàng hóa và xây lắp) của PC1 sẽ phục hồi tích cực trong 2025 (doanh thu đạt 5.142 tỷ đồng, tăng 18% so với năm trước) với backlog (đơn hàng tồn đọng) xây lắp và sản xuất công nghiệp đến cuối 2024 lần lượt đạt 6.892/493 tỷ đồng; trong đó, dự án EPC cáp ngầm Côn Đảo trị giá 1.800 tỷ đồng dự kiến sẽ ghi nhận toàn bộ trong 2025.

Sản lượng thủy điện dù giảm so với cùng kỳ vẫn sẽ tiếp tục duy trì ở mức cao trong 2025 nhờ tình hình thủy văn vẫn thuận lợi, dự phóng đạt 547 triệu kWh (giảm 14%) trong khi điện gió ổn định với sản lượng đi ngang so với cùng kỳ, đạt 427 triệu kWh.

Dự án Khu công nghiệp Nomura giai đoạn 2 quy mô 200 ha đã được cấp chủ trương đầu tư vào 31/12/2024, dự kiến khởi công trong 2025. Dự án kỳ vọng có thể bắt đầu đi vào hoạt động từ giữa 2026 và đạt tỷ lệ lấp đầy trên 80% trong 4 năm đầu hoạt động.

KBSV khuyến nghị mua với PC1, giá mục tiêu 33.400 đồng/cổ phiếu, tương đương với mức tăng giá tiềm năng 40% so với giá đóng cửa ngày 12/3.

Công ty cổ phần Chứng khoán Vietcap (VCSC) khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu DPR. VCSC cho rằng, vườn cao su đang ở độ tuổi năng suất cao giúp Công ty cổ phần Cao su Đồng Phú (mã chứng khoán: DPR) hưởng lợi từ xu hướng giá cao su thiên nhiên tiếp tục neo cao trong 2025 đến từ bối cảnh thiếu hụt nguồn cung cao su toàn cầu. Sau khi đã tăng mạnh 27% so với cùng kỳ trong năm 2024, Ngân hàng Thế giới (World Bank) dự báo giá cao su thiên nhiên năm 2025 tăng trung bình khoảng 3% so với năm 2024.

Dự án Khu công nghiệp Bắc Đồng Phú mở rộng (317ha) nhận chấp thuận đầu tư từ Thủ tướng vào tháng 1/2025 và đã được phân bổ 133 ha để phát triển trong 2025. Theo DPR, dự án dự kiến có thể bắt đầu cho thuê từ 2026. Dự án Khu công nghiệp Nam Đồng Phú mở rộng (480ha) đã được phân bổ 75 ha và đang chờ chủ trương đầu tư.

Ngoài ra, DPR hiện đang có 1.700 ha đất cao su, có khả năng được đền bù 1 tỷ đồng/ha trong 2025-2030 sau khi chuyển đổi mục đích sử dụng.

DPR hiện đang giao dịch với P/E trượt 12 tháng là 14,8 lần – thấp hơn 15% so với trung vị P/E (ệ số giá trên lợi nhuận một cổ phiếu) của các công ty cùng ngành.

VCSC tin rằng, định giá của DPR đang ở mức hấp dẫn so với triển vọng ngành cao su thuận lợi và tiềm năng gia tăng thu nhập tới từ 2 dự án khu công nghiệp mới và chuyển đổi đất cao su trong tương lai.

Rủi ro đầu tư: Giá cao su thiên nhiên giảm; sản lượng cao su giảm; chậm tiến độ pháp lý và xây dựng tại 2 dự án khu công nghiệp mới.