Các ngân hàng lớn nhất Phố Wall đã thu về gần 37 tỷ USD doanh thu từ hoạt động giao dịch trong quý I/2025 - ghi dấu thành tích tốt nhất trong hơn một thập kỷ - giữa bối cảnh chính quyền Tổng thống Donald Trump tung ra hàng loạt thông báo gây biến động thị trường.

Kết quả kinh doanh tổng hợp của JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America và Citigroup đánh dấu sự phục hồi của mảng giao dịch. Mảng này từng là "cái bóng" mờ nhạt so với thời kỳ hoàng kim trước khủng hoảng tài chính 2008 và chỉ bắt đầu khởi sắc từ năm 2020.

Nhiệm kỳ thứ hai của ông Trump trên cương vị Tổng thống Mỹ đã tạo ra một giai đoạn bất ổn về kinh tế và chính sách, đặc biệt xoay quanh vấn đề thuế quan. Điều này đã dẫn đến những biến động mạnh mẽ trên thị trường chứng khoán, tạo cơ hội cho các nhà giao dịch khai thác các biến động thị trường.

Giao dịch cổ phiếu là mảng hoạt động nổi bật nhất của các ngân hàng trong quý đầu tiên, với doanh thu của cả năm ngân hàng tăng 34% so với cùng kỳ năm trước lên khoảng 16 tỷ USD. Tất cả các ngân hàng đều báo cáo doanh thu kỷ lục từ giao dịch cổ phiếu.

Tổng doanh thu từ giao dịch thu nhập cố định tăng 6% lên khoảng 21 tỷ USD, mức cao nhất kể từ đỉnh điểm đại dịch COVID-19 vào quý II/2020.

Mảng kinh doanh giao dịch của các ngân hàng đã phải thay đổi kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Giờ đây, họ giảm đáng kể hoạt động tự doanh (dùng vốn của ngân hàng để đầu cơ) và tập trung hơn vào việc hỗ trợ, cung cấp dịch vụ và tài trợ giao dịch cho khách hàng.

Tuy nhiên, sự biến động thị trường gần đây là "con dao hai lưỡi" đối với Phố Wall - nó đang kìm hãm hoạt động của mảng ngân hàng đầu tư, còn hy vọng về một đợt bùng nổ các thương vụ mua bán và sáp nhập (M&A) bị dồn nén đã không thành hiện thực. Tổng phí thu được từ mảng này của năm ngân hàng lớn chỉ tăng nhẹ 2% lên khoảng 8 tỷ USD trong quý I/2025. Phần lớn khoản phí này lại đến từ các thương vụ đã chốt từ nhiều tháng trước.

Trong các cuộc họp báo cáo thu nhập, quản lý cấp cao tại các ngân hàng đều tỏ ra thận trọng. Họ cảnh báo rằng những bất ổn gia tăng từ chính sách thuế quan của ông Trump có thể khiến các bên mua và bán trong các thương vụ M&A tiếp tục đứng ngoài quan sát.